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Nel campo del trading forex, il comportamento dei trader di successo spesso differisce dalla percezione della maggior parte del mercato. Una caratteristica tipica è che i trader forex che ottengono profitti stabili in genere non creano gruppi di comunicazione, non partecipano a discussioni di gruppo e non rispondono alle email di altri trader che chiedono consigli.
Questa scelta non è dettata da "avarizia" o "arroganza", ma piuttosto dagli attributi fondamentali del trading forex: indipendenza e anticonsenso. Riflette anche l'inefficienza e i rischi dei gruppi di comunicazione di mercato (soprattutto quelli gratuiti) e rappresenta un importante monito per i trader alle prime armi nel loro percorso di crescita.
Dal punto di vista delle esigenze fondamentali dei trader di successo, "rifiutare la comunicazione di gruppo" è una scelta necessaria per mantenere la stabilità del sistema di trading e l'indipendenza del processo decisionale. Il trading sul Forex è essenzialmente un gioco tra percezione personale e dinamiche di mercato. Le strategie di trading di successo spesso si basano su una profonda comprensione del mercato, un rigoroso controllo del rischio e una precisa gestione emotiva. La comunicazione di gruppo (come le discussioni di gruppo e le frequenti risposte alle domande) può portare a due problemi fondamentali: in primo luogo, l'interferenza cognitiva. I diversi trader hanno logiche analitiche e preferenze di rischio diverse. Una complessa gamma di opinioni all'interno di un gruppo (ad esempio, "Su quale strumento dovrei andare long?" o "A quale punto dovrei fermare la perdita?") può interrompere il loro ritmo strategico e portare a decisioni indecise. In secondo luogo, il contagio emotivo. Il frequente vantarsi dei profitti e le lamentele sulle perdite all'interno di un gruppo possono amplificare l'avidità e la paura dei trader. Ad esempio, vedere altri pubblicare screenshot dei propri profitti può portare ad aumenti impulsivi delle posizioni, deviando in ultima analisi dai piani di trading stabiliti. Inoltre, i trader di successo concentrano tempo ed energie sull'analisi di mercato, sull'ottimizzazione delle strategie e sulla gestione del conto. Rispondere alle richieste e gestire gruppi di chat distrae notevolmente da questo obiettivo principale e si allinea al principio di concentrarsi sugli obiettivi chiave per l'efficienza.
I "gruppi di discussione forex gratuiti" spesso incontrati dai trader alle prime armi rivelano significative carenze nella loro struttura interna e nella qualità delle informazioni. Lungi dall'aiutare i nuovi trader a crescere, possono effettivamente trasformarsi in "trappole di rischio". In base alla realtà del mercato, le persone in questi gruppi possono essere suddivise in quattro gruppi, ognuno guidato da chiare motivazioni di profitto e che non offre praticamente alcun valore positivo ai nuovi trader:
Il primo gruppo è costituito da "venditori di piattaforme", che rappresentano oltre il 70% dei gruppi gratuiti e costituiscono il gruppo principale. Il loro obiettivo principale è acquisire clienti. In genere, aggiungono attivamente nuovi trader come "membri del gruppo" e li invogliano ad aprire conti e depositare fondi sulle piattaforme partner, esagerando i vantaggi della piattaforma (ad esempio, "spread estremamente bassi", "depositi e prelievi immediati", "trading stabile senza slippage") e mascherando al contempo le informazioni sui rischi (ad esempio, "qualifiche normative ambigue" e "rischi di leva finanziaria eccessivamente elevati"). Queste discussioni sono essenzialmente "promozioni di marketing" piuttosto che "consulenza professionale". Se i nuovi trader si lasciano convincere da queste affermazioni, rischiano di perdere i propri fondi a causa di piattaforme non conformi e incontrano difficoltà nell'ottenere un supporto di trading autentico.
La seconda categoria è costituita dai cosiddetti "insegnanti o analisti" che attirano l'attenzione offrendo analisi di mercato, strategie di trading e segnali di acquisto/vendita. Ad esempio, pubblicano consigli di trading specifici nel gruppo, come "Vai long su un determinato strumento a prezzo X" o "Stop loss su una determinata coppia di valute a X pip", oppure condividono analisi di mercato apparentemente professionali. Tuttavia, il loro vero obiettivo è convertire i clienti paganti. Le informazioni nei gruppi gratuiti sono spesso frammentate e di scarso valore, facilmente sopraffatte da altre informazioni irrilevanti, rendendo difficile per i nuovi arrivati ​​ottenere informazioni efficaci. Le loro strategie principali, tuttavia, sono accessibili solo tramite l'abbonamento premium e servizi esclusivi. Ancora più importante, la competenza di questi "insegnanti" non è verificata e le strategie che offrono potrebbero non essere state testate sul mercato. Seguirle ciecamente può portare a perdite frequenti.
La terza categoria è costituita dai "copy trader con custodia". Offrono principalmente servizi di "custodia conto" e "copy trading automatico", attirando nuovi trader mostrando screenshot di conti storici ad alto rendimento e registri di trading certificati ufficialmente. Tuttavia, questo tipo di informazioni è altamente gonfiato. Numerosi casi di falsificazione delle performance attraverso la manipolazione dei dati di trading, la falsificazione dei registri dei profitti e il filtraggio delle tendenze di mercato a breve termine (ad esempio, mostrando solo gli ordini redditizi e nascondendo quelli perdenti) sono comuni sul mercato. I nuovi trader, privi di esperienza di trading e della capacità di interpretare i dati, vengono facilmente fuorviati da questi falsi profitti, cadendo preda di truffe che portano a "perdite da fondi gestiti" e "trappole di trading imitativo", rischiando persino la perdita del capitale.
La quarta categoria è quella degli "esibizionisti di profitti", spesso trader esperti che condividono screenshot dei profitti nelle chat di gruppo e si vantano della precisione delle loro valutazioni di mercato (ad esempio, "Ho previsto che un certo titolo sarebbe salito molto tempo fa" o "Ho realizzato un profitto facile prevedendone la direzione"). Questo tipo di attività non offre alcun valore pratico ai nuovi trader. In primo luogo, gli screenshot dei profitti non riflettono la logica di trading completa e il controllo del rischio (ad esempio, se ci sono posizioni pesanti o perdite nascoste). In secondo luogo, il vantarsi a posteriori non è replicabile, impedendo ai nuovi trader di apprendere strategie di trading efficaci. Al contrario, potrebbero sviluppare una "mentalità di profitto a breve termine" per invidia dei profitti altrui, portando a un trading ad alto rischio.
I trader principianti che desiderano migliorare efficacemente le proprie competenze di trading dovrebbero abbandonare l'idea di affidarsi a gruppi gratuiti per ottenere valore e optare invece per una formazione a pagamento mirata. Ad esempio, possono rivolgersi a trader professionisti affermati e affidabili e ricevere una guida personalizzata tramite consulenze individuali a pagamento, oppure unirsi ai loro gruppi di discussione a pagamento. Sebbene la formazione a pagamento comporti ancora il rischio di cadere in trappole (come l'incontro con falsi mentori), la qualità delle informazioni e la professionalità offerte dai modelli di formazione a pagamento superano di gran lunga quelle offerte dai gruppi gratuiti. Inoltre, il costo di un piccolo importo per tentativi ed errori è gestibile (rispetto al potenziale di ingenti perdite successive dovute a indicazioni fuorvianti da parte di gruppi gratuiti, l'impatto di una piccola commissione di consulenza è minimo). Ancora più importante, la formazione a pagamento consente ai principianti di accedere direttamente a conoscenze di trading sistematiche (come il controllo del rischio, la costruzione di strategie e la gestione delle emozioni) anziché a informazioni frammentate e inefficaci. Questo aiuta a consolidare solide conoscenze di trading e getta le basi per una crescita a lungo termine.
In sintesi, la decisione dei trader forex di successo di "rifiutare la comunicazione di gruppo" è essenzialmente un impegno verso l'indipendenza nel trading. I trader alle prime armi, d'altra parte, devono riconoscere i rischi intrinseci dei gruppi di discussione liberi e migliorare le proprie competenze attraverso un approccio basato su "pagamenti precisi e attenzione mirata". Solo allora potranno evitare le insidie ​​sociali del mercato e intraprendere un percorso di crescita costante nel trading.

Nella pratica del trading forex bidirezionale, i trader si trovano generalmente ad affrontare contraddizioni e dilemmi derivanti dalla dimensione del capitale, dalle caratteristiche del mercato e dall'idoneità della strategia. Questo dilemma non è casuale, ma piuttosto il risultato degli effetti combinati dei principi operativi del mercato forex, delle strategie di profitto dei broker e dei diversi obiettivi dei trader con diverse dimensioni del capitale. Ciò è particolarmente evidente nel netto contrasto e conflitto nelle scelte strategiche dei trader con capitale piccolo e grande, che incidono profondamente sui risultati di trading e sulla sopravvivenza del mercato.
1. Il dilemma a breve termine affrontato dai trader a piccola capitalizzazione: il dilemma tra fermare le perdite o liquidare.
La strategia di trading più diffusa per i trader a piccola capitalizzazione (generalmente quelli con meno di 10.000 dollari) è il trading intensivo a breve termine con ordini stop-loss. Tuttavia, nell'attuale mercato dei cambi, questa strategia si scontra con una contraddizione fatale: "Se usi un ordine stop-loss, perderai denaro; se non lo fai, verrai liquidato". Le caratteristiche del mercato e i modelli di profitto dei broker aggravano ulteriormente questo dilemma.
Date le attuali caratteristiche operative del mercato dei cambi, lo spazio per il trading a breve termine è stato fortemente ridotto. Il mercato globale dei cambi sta attraversando un periodo di bassa volatilità e di stretto consolidamento. Le banche centrali delle principali economie mondiali (come la Federal Reserve, la Banca Centrale Europea e la Banca del Giappone) hanno da tempo implementato politiche di tassi di interesse bassi o addirittura negativi. Inoltre, i tassi di interesse delle principali valute (come euro, yen e sterlina) sono strettamente legati a quelli del dollaro statunitense, il che determina un continuo restringimento dei differenziali di interesse. I differenziali di interesse sono uno dei principali fattori che determinano le fluttuazioni dei tassi di cambio e questo restringimento ha portato direttamente a una significativa riduzione della volatilità dei prezzi delle coppie di valute. La volatilità giornaliera della maggior parte delle principali coppie di valute (come EUR/USD e USD/JPY) è rimasta a lungo entro lo 0,5%-1%, ben al di sotto della volatilità media del 2%-3% di un decennio fa. Inoltre, la frequenza degli interventi proattivi delle banche centrali è aumentata significativamente. Quando i tassi di cambio raggiungono il limite di tolleranza delle politiche monetarie, le banche centrali stabilizzano il tasso di cambio vendendo o acquistando la propria valuta, limitando ulteriormente la formazione di condizioni di mercato basate sull'andamento. Di conseguenza, le tendenze sostenute a medio termine nelle valute estere sono pressoché inesistenti, con fluttuazioni più frequenti nell'intervallo.
Questo contesto di mercato "a bassa volatilità e senza trend" porta direttamente a un numero estremamente limitato di opportunità di trading a breve termine. Tuttavia, la stragrande maggioranza dei trader a piccola capitalizzazione si aggrappa ancora al trading a breve termine, spinta da una "ansia di profitto dovuta al capitale limitato". Anche se ottengono un rendimento annualizzato del 10%-20% scegliendo il trading a lungo termine, faranno fatica a vedere una crescita significativa del capitale a breve termine (ad esempio, un rendimento annualizzato del 20% su un investimento di capitale di 10.000 dollari aggiunge solo 2.000 dollari all'anno). Questo non soddisfa la loro esigenza di "rapido miglioramento finanziario", costringendoli a fare affidamento sul trading a breve termine per l'opportunità di "piccoli guadagni per grandi guadagni". Tuttavia, i trend a breve termine sono intrinsecamente caotici e casuali. Le fluttuazioni dei prezzi sono significativamente influenzate da fattori casuali come i flussi di capitale a breve termine e il sentiment del mercato, mancando di modelli prevedibili. Anche se i trader impostano ordini stop-loss, possono facilmente subire perdite a causa di falsi breakout e perdite volatili. Ad esempio, all'interno del range giornaliero dello 0,8% dell'EUR/USD, impostare uno stop-loss di 5 pip può portare a una rapida correzione del prezzo al raggiungimento dello stop-loss, creando una situazione di "stop-loss e inversione". Col tempo, i trigger di stop-loss diventano molto più frequenti delle opportunità di profitto, portando in ultima analisi a un continuo drenaggio di capitale.
Ancora più importante, la logica di profitto dei broker forex è fondamentalmente in contrasto con le strategie a breve termine dei trader a piccola capitalizzazione. Attualmente, la maggior parte dei broker di piccole e medie dimensioni si concentra sulle "posizioni B" (copertura interna). Il loro flusso di entrate principale deriva dagli stop-loss, dalle perdite e dalle richieste di margine dei trader a piccola capitalizzazione. Le perdite dei trader di piccole dimensioni sono essenzialmente i profitti dei broker. Pertanto, il concetto di "stop-loss", spesso visto da molti principianti come uno "strumento di controllo del rischio", è diventato, all'interno del modello di profitto dei broker, uno strumento nascosto per sfruttare gli investitori al dettaglio. Tuttavia, paradossalmente, se i piccoli trader non impostano ordini stop-loss durante le operazioni di trading intense a breve termine, l'effetto di amplificazione della leva finanziaria può innescare rapidamente una richiesta di margine e azzerare il capitale investito in caso di fluttuazione negativa (anche se di piccola entità). L'impostazione di ordini stop-loss, tuttavia, porta a un circolo vizioso di perdite frequenti e impoverimento del capitale, costringendoli infine a uscire dal mercato forex.
Ancora più grave, i piccoli trader non hanno praticamente una "terza opzione": se abbandonano il trading a breve termine per quello a lungo termine, il loro piccolo capitale non può sostenere la redditività richiesta dalle strategie a lungo termine. Il trading a lungo termine comporta maggiori costi in termini di tempo e rischi di volatilità, e i profitti dipendono dalla formazione di trend a medio termine. Tuttavia, i piccoli trader hanno un capitale limitato, quindi anche se colgono un'opportunità a lungo termine, il rendimento assoluto finale sarà basso (ad esempio, con un capitale di 10.000 dollari, un profitto del 10% su un'operazione a lungo termine produrrà solo 1.000 dollari), ben lungi dal soddisfare le loro aspettative di "profitti rapidi". Di conseguenza, si trovano nel dilemma finale: "le perdite a breve termine sono inevitabili e gli investimenti a lungo termine sono inutili".
II. Strategie a lungo termine per i grandi trader: risolvere le contraddizioni con un approccio leggero.
In netto contrasto con la situazione difficile affrontata dai trader a piccola capitalizzazione, i trader a grande capitalizzazione (in genere quelli con conti superiori a 100.000 dollari) adottano generalmente un approccio di trading basato su "posizioni leggere, a lungo termine, senza stop-loss". Attraverso la progettazione della strategia e la gestione delle posizioni, risolvono con successo il dilemma affrontato dai trader a piccola capitalizzazione e raggiungono un equilibrio tra rischio e rendimento.
La strategia fondamentale dei trader a grande capitalizzazione è quella di "posizionare numerose posizioni leggere lungo la media mobile". L'essenza di questa strategia è "utilizzare la diversificazione delle posizioni per mitigare il rischio e sfruttare il tempo per sfruttare i guadagni di tendenza". In primo luogo, le "posizioni leggere" sono fondamentali. I trader a grande capitalizzazione in genere mantengono le loro posizioni su un singolo prodotto entro l'1%-2% del capitale del loro conto. Diversificando su più prodotti e intervalli temporali, riducono ulteriormente l'impatto delle fluttuazioni di un singolo prodotto sul loro conto. Anche in caso di un pullback del trend a medio termine, le perdite fluttuanti possono essere mantenute entro un intervallo gestibile (di solito non superiore al 5% del capitale del conto), evitando "stop-loss basati sulla paura" innescati da fluttuazioni a breve termine. In secondo luogo, "seguire la media mobile" è il fulcro della strategia. I trader a grande capitalizzazione utilizzano medie mobili a medio e lungo termine (come le medie mobili a 200 e 100 giorni) come base per l'analisi del trend. Entrano nel mercato solo quando i prezzi si muovono nella direzione di queste medie mobili, evitando operazioni in controtendenza e aumentando così il tasso di successo della strategia. Inoltre, utilizzano la funzione di "filtraggio del trend" della media mobile per ignorare le fluttuazioni caotiche a breve termine e concentrarsi sulle opportunità di trend a medio termine.
Ancora più importante, il layout "numerose piccole posizioni" risolve efficacemente il conflitto tra avidità e paura. Quando il trend a medio termine continua a estendersi, piccole posizioni disperse possono accumulare profitti non realizzati sostanziali. Tuttavia, grazie alle dimensioni ridotte di ciascuna posizione, i trader non saranno tentati di realizzare profitti prematuramente a causa di profitti non realizzati eccessivi. Possono invece mantenere pazientemente le proprie posizioni e raccogliere tutti i benefici del trend. Quando il trend subisce un significativo pullback, piccole posizioni disperse possono subire perdite non realizzate. Tuttavia, poiché la dimensione complessiva della posizione è controllabile, i trader non saranno tentati di farsi prendere dal panico e di fermare le perdite a causa dell'aumento delle perdite non realizzate. Possono invece mantenere le proprie posizioni e attendere il ritorno del trend. Questa strategia evita sia di perdere opportunità di trend a causa di ordini stop-loss prematuri, sia di ridurre i rendimenti a causa di prese di profitto premature, gestendo efficacemente le emozioni.
Inoltre, la strategia "senza stop-loss" dei trader a grande capitalizzazione non è un atto cieco di mantenimento delle posizioni; si basa sulla dimensione del loro capitale e sull'analisi del trend. I trader a grande capitalizzazione dispongono di capitale sufficiente per resistere alle perdite dovute a ribassi a medio termine. La loro analisi del trend si basa su fattori fondamentali come i dati macroeconomici e le politiche delle banche centrali, piuttosto che sulle fluttuazioni tecniche a breve termine. Pertanto, hanno maggiore fiducia nella sostenibilità del trend e non hanno bisogno di fare affidamento sugli ordini stop-loss per controllare il rischio. Inoltre, i trader a grande capitalizzazione scelgono in genere broker che offrono "servizi di posizione A" (accesso diretto ai mercati internazionali). Non hanno un rapporto di controparte con i loro broker, eliminando la preoccupazione che un trigger di stop-loss possa diventare una fonte di profitto per il broker, garantendo ulteriormente la fattibilità delle loro strategie a lungo termine.
In terzo luogo, l'essenza del dilemma affrontato dalle due tipologie di trader: una discrepanza tra la dimensione del capitale e le dinamiche di mercato.
Le diverse situazioni affrontate dai trader con capitali piccoli e grandi sono essenzialmente una discrepanza tra la dimensione del capitale e le dinamiche di mercato. I principi operativi del mercato valutario impongono che la bassa volatilità e l'assenza di trend siano le caratteristiche prevalenti, e che questa tendenza difficilmente cambi nel breve termine. Pertanto, le strategie a lungo termine sono più adatte al contesto di mercato, mentre le strategie a breve termine sono in contrasto con i principi di mercato.
La tragedia per i trader a piccola capitalizzazione è che la loro entità di capitale determina la loro necessità di "profitti rapidi", costringendoli a scegliere strategie a breve termine che contraddicono i principi di mercato, intrappolandoli infine nel dilemma "stop-loss o margin call". Il vantaggio per i trader a grande capitalizzazione, d'altra parte, risiede nella loro entità di capitale, che può sostenere il costo temporale di "attendere a lungo" ed elimina la necessità di fare affidamento su una leva finanziaria elevata e su posizioni ingenti per guadagni a breve termine. Pertanto, possono scegliere strategie a lungo termine in linea con i principi di mercato, risolvendo questo conflitto e ottenendo profitti stabili.
In sintesi, il dilemma affrontato dai trader forex non è il risultato di una "scelta errata della strategia", ma piuttosto di un conflitto fondamentale tra "entità del capitale e principi di mercato". Per superare questo dilemma, i trader a piccola capitalizzazione devono prima abbandonare l'illusione di "profitti rapidi" e concentrarsi invece su "ridurre le aspettative, controllare la leva finanziaria e apprendere strategie a lungo termine", accumulando gradualmente capitale ed esperienza. I trader a grande capitalizzazione, d'altra parte, devono attenersi alle strategie fondamentali di "posizioni leggere, strategie diversificate e un approccio a lungo termine", evitando di espandere le posizioni per avidità e mantenendo un costante rispetto per i principi di mercato. Solo raggiungendo una perfetta corrispondenza tra "dimensione del capitale, selezione della strategia e dinamiche di mercato" si può veramente superare questo dilemma e ottenere profitti stabili e a lungo termine nel trading forex.

Nel settore degli investimenti finanziari, i diversi livelli di difficoltà delle diverse categorie di trading derivano dalle caratteristiche di mercato sottostanti e dalla logica di profitto. Tuttavia, il trading forex bidirezionale (in particolare sulle principali coppie di valute) è molto più difficile rispetto al trading di azioni e futures. Questa conclusione richiede una comprensione approfondita della natura della volatilità, della certezza delle opportunità e del rapporto rischio-rendimento.
Molti investitori credono erroneamente che la facilità del trading forex derivi da "un'elevata leva finanziaria". In realtà, è vero il contrario. La principale difficoltà del trading sul forex risiede nella sua volatilità estremamente ridotta, che si traduce in una scarsità di determinate opportunità di trading. La soglia per profitti stabili è molto più alta rispetto ai mercati azionari e dei futures. Questo bias cognitivo è una delle principali ragioni per cui molti nuovi investitori subiscono perdite.
La principale difficoltà del trading sul forex: la scarsità di opportunità in un contesto di volatilità estremamente ridotta. La difficoltà del trading sul forex (prendendo come esempio la coppia di valute più diffusa EUR/USD) si riflette principalmente nella sua bassa volatilità e nel range di trading ristretto, che comprime direttamente i margini di profitto e la certezza delle opportunità. Dal punto di vista dei dati, l'EUR/USD, la coppia di valute più scambiata al mondo, ha una volatilità giornaliera media di solo circa lo 0,7% e una volatilità annualizzata di appena il 10%. Persino l'oro (XAU/USD), che attira molta attenzione sul mercato e presenta una volatilità relativamente elevata, ha una volatilità giornaliera media di solo l'1,5%, con la maggior parte delle giornate di negoziazione che oscillano meno dell'1%. In netto contrasto, nel mercato azionario – prendendo ad esempio le azioni di classe A – i singoli titoli registrano generalmente una volatilità giornaliera del 3%-5%. È comune che i titoli sui mercati ChiNext e STAR subiscano fluttuazioni giornaliere del 20%, con un limite massimo (o minimo) e alcuni titoli tematici possono persino registrare fluttuazioni giornaliere superiori al 30%. Anche i mercati dei futures (come i futures sulle materie prime) registrano una volatilità significativamente più elevata rispetto al mercato valutario. Ad esempio, i futures sul petrolio greggio, influenzati da fattori geopolitici e dalle fluttuazioni della domanda e dell'offerta, spesso registrano fluttuazioni giornaliere superiori al 5%.
L'impatto diretto di questa "volatilità estremamente bassa" sul trading è la scarsità di determinate opportunità. All'interno di un intervallo ristretto, i prezzi tendono a presentare caratteristiche di "random walk", influenzati in modo significativo da fattori casuali come i flussi di capitale a breve termine e le fluttuazioni del sentiment di mercato, in assenza di opportunità di trend prevedibili. Ad esempio, una fluttuazione giornaliera dello 0,7% nella coppia EUR/USD corrisponde a soli 70 pip circa (sulla base di un tasso di cambio di 1,0800). Dopo aver dedotto i costi di transazione (spread + commissioni), il margine di profitto effettivo è inferiore a 50 pip. All'interno di questo intervallo, i trader che cercano di capitalizzare sulle opportunità di trading a breve termine devono determinare con precisione i punti di ingresso e di uscita. Tuttavia, a causa della natura casuale delle fluttuazioni di prezzo, la maggior parte delle operazioni finisce per trasformarsi in una "scommessa sulla direzione", con una probabilità di profitti stabili a lungo termine pressoché nulla. Al contrario, nel mercato azionario, anche senza considerare l'hype, basandosi esclusivamente sui fondamentali aziendali o sui trend tecnici, una singola operazione può generare rendimenti del 10%-20%, offrendo una certezza di opportunità e margini di profitto molto maggiori rispetto al forex.
Rapporto rischio-rendimento sbilanciato: la "trappola prezzo-performance" del trading sul forex. Dal punto di vista del "rapporto rendimento/rischio" (ovvero il rendimento potenziale per unità di rischio), il trading sul forex offre un rapporto prezzo/prestazioni molto più basso rispetto ad azioni, futures e altre materie prime, aumentandone ulteriormente la difficoltà di trading. Nel mondo degli investimenti, il rapporto rendimento/rischio è un parametro fondamentale per misurare l'efficacia di una strategia. Una strategia ideale dovrebbe raggiungere "1 unità di rischio per almeno 1,5 unità di rendimento". Tuttavia, il rapporto rendimento/rischio nel trading sul forex è generalmente inferiore a 1 e alcune strategie consolidate raggiungono solo un rapporto di 0,7, ovvero "1 unità di rischio per sole 0,7 unità di rendimento". Questo squilibrio tra "rischio e rendimento" implica che i trader debbano tollerare una maggiore probabilità di perdita per ottenere profitti.
Rispetto al mercato azionario, le strategie di alta qualità hanno generalmente un rapporto rendimento/rischio superiore a 1,5. Ad esempio, una strategia di trading azionario basata su medie mobili, con uno stop loss (rischio) impostato al 5%, offre un margine di profitto potenziale superiore al 7,5%. Inoltre, grazie all'elevata volatilità dei titoli e alla maggiore probabilità di continuità del trend, sia il tasso di vincita che il potenziale di profitto della strategia sono garantiti. Alcune strategie di trading ad alta frequenza, come l'arbitraggio quantitativo, vantano addirittura un rapporto rendimento/rischio superiore a 3, ovvero "1 unità di rischio per 3 unità di rendimento", offrendo un rapporto costi-efficacia significativo. La ragione principale dello squilibrio nel rapporto rischio/rendimento nel trading forex rimane la "volatilità eccessivamente bassa". Per coprire i costi di transazione e generare rendimenti sostanziali, i trader sono costretti ad aumentare la leva finanziaria (alcune piattaforme offrono una leva fino a 1:500). Tuttavia, questo effetto amplificatore della leva finanziaria aumenta anche il rischio. Ad esempio, con una leva finanziaria di 1:100, una fluttuazione negativa di appena l'1% nella coppia EUR/USD può comportare una perdita del 100% (una margin call). Al contrario, anche con una leva finanziaria di 1:1 nel mercato azionario, una fluttuazione negativa del 5% si traduce in una perdita del capitale di appena il 5%, rendendo la tolleranza al rischio molto maggiore rispetto al forex. III. Prerequisiti per ottenere profitti nel forex: requisiti elevati e "disumani"
Sebbene il trading sul forex sia estremamente difficile, non è del tutto impossibile raggiungere una redditività a lungo termine. Tuttavia, la redditività richiede il rispetto di una serie di condizioni "disumane" e rigorose, difficili da soddisfare per la maggior parte degli investitori (soprattutto per i nuovi arrivati).
Innanzitutto, un rigoroso controllo delle posizioni è un prerequisito fondamentale. A causa della bassa volatilità e del basso rapporto rischio-rendimento del mercato forex, un trading intenso porta inevitabilmente a "lievi fluttuazioni che portano a richieste di margine". Ad esempio, se una persona ha 10.000 $ sul proprio conto e detiene una posizione elevata di 1 lotto standard di EUR/USD (un valore contrattuale di 100.000 $) con leva finanziaria 1:100, un movimento inverso di appena lo 0,1% (10 pip) innescherà una liquidazione forzata. Pertanto, i trader forex esperti dovrebbero limitare le loro posizioni su singoli asset a meno dell'1% del saldo del proprio conto (ad esempio, una singola operazione di non più di 0,1 lotto standard per un conto da 10.000 $), mitigando il rischio attraverso una "diversificazione leggera delle posizioni". Tuttavia, questo tipo di gestione delle posizioni contraddice la ricerca di "profitti rapidi" della maggior parte degli investitori e può facilmente portare all'ansia causata da "profitti lenti", portando infine all'abbandono della strategia di posizioni leggere.
In secondo luogo, è essenziale avere estrema pazienza. I mercati in trend nel mercato forex sono estremamente rari, con la maggior parte dei periodi trascorsi in fluttuazioni entro un range. I trader devono attendere settimane o addirittura mesi per cogliere una valida opportunità di trend. Ad esempio, i trend a medio termine della coppia EUR/USD (volatilità superiore al 5%) si verificano solo due o tre volte all'anno, ciascuna della durata di uno o due mesi, durante i quali devono resistere alla pressione di molteplici ribassi che si traducono in perdite non realizzate. Questo requisito di "lunga attesa" e "tolleranza per le perdite non realizzate" rappresenta una sfida significativa per la stabilità mentale dei trader. I nuovi investitori spesso mancano di pazienza ed entrano nel mercato frequentemente, accumulando perdite.
In terzo luogo, la capacità di resistere alle perdite non realizzate a lungo termine è fondamentale. I profitti nel trading forex non vengono "realizzati all'istante", ma piuttosto "accumulati nel tempo". Anche strategie a lungo termine di alta qualità possono subire perdite non realizzate per mesi. Ad esempio, una strategia a lungo termine sulla coppia EUR/USD ha registrato tre mesi di perdite non realizzate (fino all'8% del capitale del conto) durante il ciclo di rialzo dei tassi della Federal Reserve del 2023, raggiungendo infine la redditività in previsione dei tagli dei tassi. Questo modello "prima la perdita, poi il profitto" richiede ai trader di possedere riserve finanziarie sufficienti e una forte forza mentale. I nuovi investitori spesso "non riescono a tollerare perdite non realizzate" e tagliano prematuramente le perdite, perdendo le successive opportunità di profitto.
In quarto luogo, la gestione del rischio in condizioni di mercato estreme è un requisito fondamentale. Sebbene le fluttuazioni giornaliere dei tassi di cambio siano ridotte, gli eventi "black swan" (come improvvisi aumenti dei tassi di interesse delle banche centrali o conflitti geopolitici) possono comunque innescare un'estrema volatilità. Ad esempio, quando la Banca d'Inghilterra è intervenuta con urgenza sul tasso di cambio della sterlina britannica nel 2022, il tasso di cambio GBP/USD ha oscillato di oltre il 4% in un solo giorno. Senza misure di mitigazione del rischio, anche un conto con una ponderazione minima potrebbe subire perdite superiori al 20%, e i conti con una ponderazione elevata potrebbero persino dover affrontare una richiesta di margine. Pertanto, i trader devono gestire il rischio diversificando i propri portafogli, impostando avvisi di mercato estremi e riservando un margine sufficiente. Tuttavia, molti nuovi trader non hanno consapevolezza del rischio e finiscono per perdere il capitale investito in condizioni di mercato estreme. Avviso per i nuovi arrivati: i rischi nascosti della leva finanziaria. Nonostante l'estrema difficoltà del trading sul forex, un gran numero di nuovi investitori sceglie comunque di entrare nel mercato. Il motivo principale è l'illusione di rendimenti elevati a breve termine generata da un'elevata leva finanziaria. Il mercato forex offre generalmente una leva finanziaria che va da 1:50 a 1:500. In teoria, un capitale di 10.000 dollari può essere scambiato con contratti del valore di 500.000-5 milioni di dollari. Con le giuste operazioni, è possibile realizzare rendimenti superiori al 100% con una singola operazione. Tuttavia, molti nuovi trader trascurano l'arma a doppio taglio della leva finanziaria: se da un lato la leva finanziaria amplifica i rendimenti, dall'altro amplifica anche i rischi. Inoltre, a causa della bassa volatilità del mercato forex, l'"effetto di amplificazione del rischio" della leva finanziaria è ancora più pronunciato. Con un rapporto di leva finanziaria di 1:100, una fluttuazione negativa dello 0,5% può comportare una perdita del 50% del capitale, mentre una fluttuazione negativa dell'1% può portare a una liquidazione. Questo "rischio elevato" è ben al di fuori della portata dei nuovi trader.
Ancora più allarmante è il fatto che i nuovi trader hanno una grave idea sbagliata sulla difficoltà del trading sul forex. Credono erroneamente che "bassa volatilità equivalga a basso rischio", trascurando il fatto che una bassa volatilità porta a minori opportunità e a un rapporto rischio-rendimento inferiore. Credono erroneamente anche che "una leva finanziaria elevata equivalga a rendimenti elevati", non rendendosi conto che "una leva finanziaria elevata comporta anche una maggiore probabilità di liquidazione". Questa idea sbagliata porta molti nuovi trader a subire liquidazioni poco dopo l'ingresso nel mercato. Anche se alcuni investitori scelgono di difendere i propri diritti, incontrano difficoltà a ottenere un risarcimento efficace a causa di "violazioni operative proprie (come posizioni pesanti e leva finanziaria elevata)" o "lacune di conformità della piattaforma (come le normative offshore)", finendo per diventare "porche" sul mercato.
Considera razionalmente il "livello di difficoltà" del trading sul forex. Nel complesso, la difficoltà del trading sul forex bidirezionale supera di gran lunga quella di azioni e futures. Le ragioni principali sono "fluttuazioni minime che portano a scarse opportunità", "rapporto rischio-rendimento sbilanciato", "rigorosi requisiti di profitto" e "leva finanziaria elevata" che amplifica ulteriormente il rischio. Per i nuovi investitori, il mercato forex non è un "oceano blu di ricchezza", ma piuttosto una "trappola ad alto rischio". Anche senza considerare i rischi di conformità della piattaforma, il mercato forex non è un'opzione di investimento ideale basata semplicemente sulla difficoltà di trading e sul rapporto rischio-rendimento. Se gli investitori insistono ancora nell'entrare nel mercato forex, devono prima abbandonare l'illusione di "profitti rapidi" e iniziare imparando le basi, esercitandosi nel trading simulato e procedendo per tentativi ed errori con piccole posizioni, stabilendo gradualmente un sistema di trading adatto a loro. Devono anche comprendere chiaramente che la probabilità di profitto a lungo termine del trading sul forex è di gran lunga inferiore a quella del mercato azionario ed evitare pregiudizi cognitivi che potrebbero portare a perdite irreversibili.

Nel trading forex bidirezionale, i trader con capitali ridotti tendono a operare a breve termine, principalmente a causa delle barriere d'ingresso più basse del mercato e del relativamente basso investimento di capitale richiesto.
Molti investitori cercano di ottenere rendimenti elevati con un investimento relativamente basso e pertanto hanno una particolare preferenza per gli strumenti con leva finanziaria. Al contrario, la soglia di apertura conto relativamente elevata del mercato azionario rende il mercato forex più attraente per i piccoli investitori.
Tuttavia, la difficoltà di raggiungere la redditività nel trading forex a breve termine non deve essere sottovalutata. Questo settore è giustamente descritto come "ingresso facile, uscita difficile". I piccoli trader forex hanno fondi limitati e le tendenze del mercato a breve termine spesso non hanno una direzione chiara, mostrando un alto grado di casualità e arbitrarietà. Questo rende la probabilità di profitto dal trading a breve termine estremamente bassa, forse pari all'1% o anche meno. In queste circostanze, è difficile per gli investitori ottenere profitti stabili attraverso il trading a breve termine.
Quindi, perché i trader a breve termine non riescono ad adottare strategie di trading a lungo termine? La chiave sta nella differenza nel tempo di mantenimento delle posizioni. I trader a breve termine in genere mantengono le posizioni per periodi molto brevi, forse solo decine di minuti o ore. Dopo aver aperto una posizione, spesso si trovano ad affrontare la realtà di perdite fluttuanti molto rapidamente. Non avendo il tempo e la pazienza di attendere che i trend di mercato si sviluppino completamente, spesso riducono le perdite rapidamente. Di conseguenza, fanno fatica a comprendere l'essenza della classica strategia di trading "compra basso, vendi alto". Alla fine, la maggior parte dei trader a breve termine è costretta ad abbandonare il mercato forex. Solo coloro che comprendono veramente e sanno applicare queste strategie possono sopravvivere sul mercato a lungo termine.
Al contrario, è relativamente facile ottenere profitti con gli investimenti forex a lungo termine, ma ciò richiede che gli investitori dispongano di ingenti risorse finanziarie. I trader che adottano una strategia leggera a lungo termine sono più prudenti. Evitano di affrettarsi per ottenere risultati rapidi e aspettano pazientemente opportunità di mercato favorevoli. Quando il mercato registra guadagni non realizzati, i trader incrementano gradualmente le proprie posizioni, ottenendo una crescita del patrimonio a lungo termine attraverso l'accumulo di piccoli profitti costanti. Questa strategia non solo mitiga efficacemente il timore di perdite non realizzate, ma frena anche l'avidità che nasce da guadagni non realizzati. Al contrario, il trading intensivo a breve termine non solo non riesce ad attenuare questi disturbi emotivi, ma può anche portare a frequenti errori di valutazione dovuti alle fluttuazioni di mercato a breve termine, esacerbando il rischio di perdite.
In sintesi, data la natura bidirezionale del trading forex, i piccoli investitori devono comprendere appieno gli elevati rischi e le basse probabilità di profitto quando scelgono il trading a breve termine. Sebbene gli investimenti a lungo termine siano relativamente stabili, richiedono anche che gli investitori dispongano di risorse finanziarie sufficienti e di pazienza. Nella scelta di una strategia di trading, gli investitori dovrebbero prendere decisioni informate in base alla propria situazione finanziaria, alla propensione al rischio e agli obiettivi di investimento.

Nel mercato del forex, la difficoltà di generare profitti è direttamente correlata alla volatilità dell'attività sottostante. La ridotta gamma di fluttuazioni delle valute forex (in particolare delle principali coppie di valute globali) è il fattore oggettivo fondamentale che rende difficile per la maggior parte dei trader raggiungere la redditività.
Questa conclusione non è soggettiva, ma si basa sui principi operativi del mercato forex, su statistiche di dati a lungo termine e su un confronto orizzontale con il mercato azionario. Inoltre, risponde efficacemente all'obiezione di alcuni trader secondo cui "il trading sul forex offre profitti stabili" e rivela il vero quadro della redditività del mercato.
La difficoltà di generare profitti nelle valute forex deriva principalmente dalle loro caratteristiche intrinseche di "bassa volatilità e intervalli di negoziazione ristretti". Queste caratteristiche comprimono direttamente i margini di profitto dei trader e aumentano l'incertezza sui profitti. Dal punto di vista delle principali valute globali I dati sulla volatilità per le coppie di valute correnti mostrano che la volatilità giornaliera media delle coppie di valute principali come EUR/USD e USD/JPY si mantiene generalmente tra lo 0,5% e l'1%, con una volatilità annualizzata inferiore al 15%. Anche durante la pubblicazione di notizie importanti (come la decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve o i dati sulle buste paga non agricole), le fluttuazioni giornaliere raramente superano il 2%. Al contrario, la volatilità giornaliera media dei singoli titoli azionari sul mercato azionario può raggiungere il 3-5%, con alcuni titoli tematici o titoli growth che registrano fluttuazioni giornaliere superiori al 10%. I mercati dei futures (come petrolio greggio e oro) registrano una volatilità ancora maggiore. Questa differenza di volatilità determina direttamente il potenziale di profitto dei diversi mercati.
Secondo la logica di fondo del trading redditizio, "la volatilità è la fonte del profitto": solo una volatilità sufficiente può offrire ai trader opportunità di profitto dopo aver coperto i costi di transazione (spread, commissioni e slippage). Prendendo come esempio il trading EUR/USD, se un trader apre una posizione lunga a 1,0800, imposta un prezzo obiettivo di 1,0850 (profitto di 50 pip) e uno stop-loss di 1,0780 (rischio di 20 pip), potrebbe sembrare che il rapporto profitti/perdite sia di 2,5:1. Tuttavia, nel trading reale, lo spread potrebbe aumentare di 5-10 pip e lo slippage potrebbe consumarne altri 5, con un margine di profitto di soli 30-40 pip. Se il prezzo oscilla di soli 30 pip prima di ritracciare, il trader si troverà di fronte a un dilemma: non raggiungerà i profitti attesi ma non sarà disposto ad attivare lo stop-loss. Nel mercato azionario, se un titolo viene quotato a 10 yuan per azione, con un prezzo obiettivo di 11 yuan per azione (profitto del 10%) e un prezzo stop-loss di 9,8 yuan per azione (rischio del 2%), anche dopo aver dedotto lo 0,1% dei costi di transazione, il margine di profitto netto è ancora del 9,8%. La probabilità che il prezzo del titolo raggiunga il prezzo obiettivo è molto più alta della probabilità di ottenere un profitto di 50 pip nella coppia di valute forex.
Ancora più importante, la ristretta gamma di fluttuazioni delle valute estere è spesso accompagnata da un elevato grado di casualità. A causa delle piccole fluttuazioni, i prezzi sono facilmente influenzati da fattori casuali come i flussi di capitale a breve termine e il sentiment di mercato ad alta frequenza, con il risultato di un andamento casuale "avanti e indietro" piuttosto che di un trend. Ad esempio, la coppia EUR/USD può oscillare ripetutamente tra 1,0800 e 1,0820 nell'arco di un'ora. Anche se un trader identifica correttamente il trend di medio-lungo termine, gli ordini stop-loss a breve termine possono essere attivati ​​da fluttuazioni casuali, portando a una situazione in cui "identifica correttamente la direzione ma continua a perdere denaro". Questa combinazione di "bassa volatilità + elevata casualità" significa che per ottenere profitti nel trading forex è necessario non solo un "giudizio corretto", ma anche un "momento di ingresso preciso", aumentando significativamente la soglia di profitto.
Per confutare l'argomentazione secondo cui "il forex è redditizio", è necessario chiarire due fatti fondamentali: in primo luogo, l'idea che "pochi individui traggano profitto" è un classico esempio di "susvivorship bias" e non può rappresentare la situazione generale del mercato. In secondo luogo, i dati statistici a lungo termine e su campioni ampi possono riflettere in modo più oggettivo la difficoltà di ottenere profitti nel mercato forex. I risultati statistici effettivi mostrano che il tasso di perdita nel mercato forex supera di gran lunga quello del mercato azionario e che il ciclo di vita dei trader è estremamente breve.
Statistiche specifiche del mercato dei cambi, inclusi i dati di monitoraggio a lungo termine di una piattaforma di trading forex di grandi dimensioni e conforme alle normative, mostrano che oltre il 99% dei clienti ha subito perdite in un periodo di due anni. Circa l'85% di questi clienti ha perso oltre l'80% del capitale, mentre meno dell'1% ha ottenuto una crescita positiva del saldo del conto. Questo campione statistico comprende trader provenienti da diverse regioni e con capitali di diverse dimensioni (da 100 a 100.000 dollari). Il periodo statistico copre due anni (includendo diversi contesti di mercato, come il ciclo di rialzo dei tassi di interesse della Federal Reserve e il ciclo di allentamento monetario dell'Eurozona), evitando così gli "effetti accidentali delle fluttuazioni di mercato a breve termine" e rendendo i dati altamente rappresentativi e convincenti. Per quanto riguarda le cause delle perdite, oltre alla già citata "bassa volatilità e margini di profitto insufficienti", la maggior parte dei clienti soffre anche di "intenso trading", "frequente trading a breve termine" e "mancanza di controllo del rischio". La causa principale di questi problemi rimane la "corsa al profitto entro un ristretto intervallo di fluttuazioni". A causa della bassa volatilità e dei lenti rendimenti del trading convenzionale, i trader ricorrono a una leva finanziaria crescente e a una frequenza di trading più elevata per perseguire i guadagni, accelerando di conseguenza le perdite.
Un altro dato chiave rivela la breve durata del ciclo di vita dei trader forex: la stragrande maggioranza degli investitori forex dura solo sei mesi. Ciò significa che oltre l'80% dei trader è costretto a interrompere l'attività entro sei mesi dall'apertura di un conto a causa di perdite superiori al 90% del capitale, o a uscire dal mercato a causa della mancanza di prospettive di profitto. Questi dati, raccolti dai report interni sulle operazioni dei clienti di diversi broker forex (statistiche indipendenti), comprendono oltre 100.000 conti e confermano ulteriormente l'elevato tasso di abbandono nel mercato forex. Rispetto al mercato azionario, le statistiche sui profitti e sulle perdite degli investitori azionari nella prima metà del 2023 mostrano che la percentuale di investitori in azioni di classe A che ha subito "gravi perdite" (perdite superiori al 50%) è stata del 58%, la percentuale di "piccole perdite" (perdite tra il 10% e il 50%) è stata del 9%, la percentuale di "pareggio" è stata del 4% e la percentuale di "redditizio" (inclusi piccoli profitti e grandi profitti) è stata del 29%. Se il "pareggio" è incluso nella categoria "nessuna perdita", la percentuale di investitori in azioni di classe A che non ha subito perdite nella prima metà del 2023 ha raggiunto il 33% (circa 1/3), e il ciclo di vita dell'investimento della maggior parte degli investitori è ben superiore a sei mesi. Anche se subiscono perdite a breve termine, sceglieranno di continuare a detenere posizioni o di modificare le strategie piuttosto che abbandonarle immediatamente.
Riguardo alla critica secondo cui "i dati del mercato azionario coprono solo la prima metà del 2023, rendendo poco scientifico il confronto con i dati valutari a lungo termine", possiamo spiegarlo ulteriormente dal punto di vista delle "differenze fondamentali di mercato": la logica del profitto del mercato azionario è sostenuta dalla "crescita del valore aziendale" – anche con fluttuazioni del prezzo delle azioni a breve termine, nel lungo termine i prezzi delle azioni di società di alta qualità aumenteranno con la crescita delle loro performance, offrendo agli investitori la possibilità di "rendimento dell'investimento e profitto a lungo termine". I profitti nel mercato valutario, d'altra parte, si basano interamente su "fluttuazioni e spread dei tassi di cambio", senza la logica sottostante della "crescita del valore". Se si subisce una perdita a breve termine, la probabilità di un ritorno sull'investimento a lungo termine è estremamente bassa, a meno che non si cambi strategia. Questo è il motivo principale per cui i trader forex hanno una vita più breve rispetto agli investitori azionari. Ad esempio, se un investitore azionario detiene un titolo blue-chip di alta qualità, anche se subisce una perdita del 20% a breve termine, se lo detiene per un lungo periodo (ad esempio, 3-5 anni), è probabile che recuperi il suo investimento o addirittura realizzi un profitto con la crescita della performance dell'azienda. Tuttavia, se un trader forex continua a utilizzare la sua strategia originale dopo una perdita del 20%, è probabile che la perdita continui ad aumentare, esaurendo infine il suo capitale entro sei mesi, poiché i tassi di cambio non hanno il supporto della "crescita del valore".
Alcuni trader sostengono che sia difficile realizzare profitti nel mercato forex citando i propri profitti. Tuttavia, questo è in realtà un errore cognitivo causato dal "survivorship bias": ignorano la relazione proporzionale tra i "pochi vincitori" e la "maggioranza dei perdenti" e equiparano l'esperienza individuale allo stato generale del mercato. Dal punto di vista del mercato valutario, la minoranza redditizia possiede in genere tre competenze chiave: in primo luogo, una "profonda conoscenza del mercato", che consente loro di valutare accuratamente l'impatto a medio e lungo termine della macroeconomia e delle politiche delle banche centrali sui tassi di cambio, anziché affidarsi a indicatori tecnici a breve termine; in secondo luogo, un "rigoroso controllo del rischio", che consente loro di mantenere una singola posizione entro l'1% e di disporre di piani di emergenza per eventi cigno nero; e in terzo luogo, una "forte gestione mentale", che consente loro di sopportare mesi di perdite non realizzate e di aderire fermamente a una strategia a lungo termine. La maggior parte dei trader perdenti non possiede queste qualità, affidandosi esclusivamente alla "fortuna a breve termine" o a un'unica strategia, con conseguenti profitti altamente sporadici e insostenibili.
Dal punto di vista dell'ecosistema di mercato nel suo complesso, il modello di profitto dei broker forex conferma indirettamente il fatto che "la maggior parte dei trader perde denaro": la maggior parte dei broker forex di piccole e medie dimensioni si concentra sul "business in posizione B" (copertura interna) e il loro fatturato principale deriva dagli stop-loss, dalle perdite e dalle richieste di margine dei trader. Se la maggior parte dei trader è redditizia, i broker subiranno perdite continue e non saranno in grado di mantenere l'operatività, il che dimostra indirettamente che "i profitti nel forex sono rari". Al contrario, nel mercato azionario, i profitti dei broker si basano principalmente sulle commissioni di negoziazione e sulle commissioni di servizio, che non sono direttamente correlate ai profitti e alle perdite degli investitori. Anche se la maggior parte degli investitori è redditizia, i broker possono comunque generare profitti attraverso la "crescita del volume di trading", il che rende anche l'ecosistema dei profitti del mercato azionario più inclusivo.
Va chiarito che la "redditività nel mercato forex" non nega la possibilità di profitti individuali: esistono effettivamente alcuni trader professionisti che riescono a realizzare profitti costanti nel mercato forex, ma si tratta di "eccezioni individuali" e non possono rappresentare il livello complessivo del mercato. Da una prospettiva razionale, le decisioni di investimento dovrebbero concentrarsi sulla probabilità media di profitto del mercato piuttosto che sulle singole eccezioni. Se il 99% dei partecipanti a un mercato perde denaro, anche se c'è un vincitore con un profitto dell'1%, l'investitore medio ha comunque una probabilità del 99% di perdere denaro, il che lo rende un investimento poco proficuo. D'altra parte, il 33% degli investitori nel mercato azionario non perde denaro. Attraverso l'apprendimento e l'ottimizzazione della strategia, la probabilità media dell'investitore di realizzare profitti è molto più alta rispetto al mercato forex.
Combinando le caratteristiche di volatilità delle valute forex, i confronti statistici e l'analisi dell'ecosistema di mercato, possiamo concludere chiaramente che realizzare profitti nel mercato forex è molto più difficile che nel mercato azionario. La ragione principale di ciò è che la ristretta gamma di fluttuazioni del mercato forex comprime i margini di profitto, l'elevato grado di casualità aumenta l'incertezza dei profitti e i dati a lungo termine mostrano che il tasso di perdita supera di gran lunga quello del mercato azionario, con conseguente ciclo di vita del trader estremamente breve.
Gli investitori comuni dovrebbero comprendere razionalmente la difficoltà di trarre profitto dai diversi mercati ed evitare di lasciarsi sedurre dalla promessa di "leva finanziaria elevata e rendimenti elevati a breve termine". Se non hanno una conoscenza professionale del mercato forex, un rigoroso controllo del rischio e una solida gestione del mindset, dovrebbero dare priorità a mercati con ecosistemi di profitto più favorevoli e una logica di fondo più chiara, come le azioni. Se insistono nel partecipare al trading forex, dovrebbero essere preparati a "un apprendimento a lungo termine e a tentativi ed errori con piccole quantità di capitale". Dovrebbero iniziare con il trading simulato e stabilire gradualmente un sistema di trading sistematico. Allo stesso tempo, dovrebbero ridurre le proprie aspettative di profitto, accettare la realtà che "i profitti a breve termine sono difficili" ed evitare le insidie ​​della corsa ai risultati rapidi e dell'impegno in posizioni pesanti e nel trading ad alta frequenza.
In definitiva, le decisioni di investimento dovrebbero basarsi sulla compatibilità tra le proprie capacità e la difficoltà del mercato. Il mercato forex non è "assolutamente non redditizio", ma per la stragrande maggioranza degli investitori ordinari la sua difficoltà supera di gran lunga le proprie capacità. Scegliere una categoria di investimento più adatta è la scelta razionale per ottenere rendimenti stabili e a lungo termine.

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